IHSG News

Kamis, 15 Desember 2011 08.50 WIB

Prediksi: VIX +2.48%, EIDO -2.18%. Apalagi ditambah dengan penurunan bursa regional yang cukup dalam pagi ini. Sepertinya JCI akan menguji support mereka di 3700, traders harus mewaspadai koreksi komoditas yang cukup dalam kemarin

CDS +1.23% level 226.41 bps, Dow Fut -1 poin, NKI Fut -100 poin sementara pagi ini bursa Asia dibuka berjatuhan cukup dalam: NKI -1.24%, HSI -1.34%, ASX –1.41%, KLCI -0.81%, FSSTI -1.28%. Dow Jones kemarin ditutup di level 11823.48, -131.46 poin atau -1.10% dan telah turun 3 hari berturut turut karena risk aversion keluar dari komoditas dan Euro untuk kembali masuk ke US$.Italy 5yr bond yield kemarin naik ke 6.47% atau tertinggi dalam 5 tahun. Saham Chevron dan Caterpillar memimpin sektor energy yang paling terpukul kemarin. Harga tembaga, timah dan aluminum turun ke harga terendah mereka. Bulan December ini merupakan bulan yang volatile karena traders menutup buku dan window dressing serta perhitungan pajak. VIX +2.48%, EIDO -2.18%

What's Relevant...

Indonesia: JCI kemarin ditutup di level 3751.60, -11.97 poin atau -0.32%, dengan volume 5.7 bn dan value Rp3.9 tr. Foreign mencatat net sell Rp100 bn. Saham dengan penguatan terbesar kemarin dipimpin oleh GTBO 610 (23%), SQMI 560 (23%), JKON 1440 (19%), SSIA 610 (10.9%). Saham yang mengalami penurunan terbesar dipimpin oleh PTPP 455 (-9%), ADHI 540 (-8.4%), CASS 415 (-7.7%), IGAR 490 (-7.5%). 4 dari 10 sektor bertahan positif kemarin dipimpin oleh sektor basic indu +1.8% (SMGR, BUDI), CG +0.45% sementara 6 sektor yang melemah dipimpin oleh misc indu -3.1%, trade -0.85%

US: Dow Jones kemarin ditutup di level 11823.48, -131.46 poin atau -1.10% dan telah turun 3 hari berturut turut karena risk aversion keluar dari komoditas dan Euro untuk kembali masuk ke US$. Investor kecewa ECB tidak mengumumkan program pembelian bonds yang dianggap sebagai langkah pertama menyelesaikan krisis kali ini. Italy 5yr bond yield kemarin naik ke 6.47% atau tertinggi dalam 5 tahun. Saham Chevron dan Caterpillar memimpin sektor energy yang paling terpukul kemarin. Harga tembaga, timah dan aluminum turun ke harga terendah mereka. Bulan December ini merupakan bulan yang volatile karena traders menutup buku dan window dressing serta perhitungan pajak. Harga emas juga turun dibawah level $1600/oz

Oil: Harga minyak per barel (untuk delivery Jan) turun $5.19 ke $94.95 mengikuti koreksi bursa saham

Trades of the Day...

Fundamentally:
CIMB mempertahankan rating Surya Citra Media (SCMA) pada OUTPERFORM dengan rating harga Rp9500 atau 17.5-15.9x CY12-13 P/E dan 12.3-11.2x CY12-13 EV/EBITDA.. Kami memutuskan untuk menghapus 20% iliquid discount dan tetap menggunakan metode DCF (WACC 13.5%). GDP per capita kita akan mencapai $4000 pada 2014. TV merupakan media paling efektif untuk mencapai konsumen. SCMA juga bisa memberikan dividend yield yang tinggi karena kebutuhan capex mereka rendah.

CIMB mempertahankan rating London Sumatra (LSIP) pada UNDERPERFORM dengan rating harga Rp2450 (dari Rp2300). Produksi bisa memberi upside hasil dari infrastruktur dan yield yang lebih baik, namun ASP CPO dan potensi tidak adanya pembagian dividend membuat saham ini kekurangan katalis. New estate sekitar 3 ribu ha per tahun dengan 95% penjualan kepada grup sendiri, INDF

Technically:
BISI International (BISI IJ; IDR 900; Buy on weakness) – Posisi kritikal IDR 850

Salim Ivomas Pratama (SIMP IJ; IDR 1160; Sell on strength) – Menepis kejenuhan di IDR 1210

Jaya Agra Wattie (JAWA IJ; IDR 360; Sell on strength) – Tiadanya topangan solid