IHSG News

Jumat, 16 Desember 2011 09.05 WIB

Prediksi: “Christmas comes early”. UU pembebasan lahan dan investment grade oleh Fitch datang bersamaan menangkal berita negatif dari Eropa dan sepertinya akan membuat rally JCI hari ini. Rupiah dan CDS juga merespond positif 2 berita tersebut.

CDS -4.16% level 217.00 bps, Dow Fut +25 poin, NKI Fut +20 poin sementara pagi ini bursa Asia dibuka rebound: NKI +0.31%, HSI +0.13%, ASX +0.35%, KLCI +0.03%, FSSTI +0.45%. Dow Jones kemarin ditutup di level 11868.81, +45.33 poin atau +0.38% merespond penguatan data ekonomi, khususnya dari FedEx. US unemployment claim turun ke level terendah selama tiga setengah tahun terakhir sementara data regional manufacturing index naik. Trading juga cukup volatile karena quadruple witching expiration yang mempengaruhi option dan futures. Head of IMF, Lagarde mengatakan outlook global cukup suram dan membutuhkan langkah koordinatif untuk menghindari depresi global. VIX -3.57%, EIDO +0.25%

What's Relevant...

Indonesia: JCI kemarin ditutup di level 3701.54, -50.06 poin atau -1.33%, dengan volume 4.3 bn dan value Rp4.4 tr. Foreign mencatat net sell Rp700 bn. Saham dengan penguatan terbesar kemarin dipimpin oleh MYRXP 68 (33%), DILD 260 (23%), BIPI 196 (9.5%), MYRX 245 (6.5%). Saham yang mengalami penurunan terbesar dipimpin oleh SQMI 490 (-12.5%), TMPI 130 (-7.8%), MYOH 1120 (-5.8%), SMGR 10300 (-4.2%). Hanya 1 dari 10 sektor yang bertahan positif kemarin yaitu agri +0.80% (AALI, LSIP), sementara 9 sektor yang melemah dipimpin oleh misc indu -3.6%, manuf -2.14%

US: Dow Jones kemarin ditutup di level 11868.81, +45.33 poin atau +0.38% merespond penguatan data ekonomi, khususnya dari FedEx. US unemployment claim turun ke level terendah selama tiga setengah tahun terakhir sementara data regional manufacturing index naik. Trading juga cukup volatile karena quadruple witching expiration yang mempengaruhi option dan futures. Head of IMF, Lagarde mengatakan outlook global cukup suram dan membutuhkan langkah koordinatif untuk menghindari depresi global.

Oil: Harga minyak per barel (untuk delivery Jan) turun $1.08 ke $93.87 masih karena masalah Eropa

Trades of the Day...

Fundamentally:
Fitch menjadi ratings agency pertama yang menaikan rating Indonesia menjadi investment grade, pertama kali sejak krisis Asia 1997 lalu. Rating kita saat ini adalah BBB- yang sepertinya akan diikuti oleh 2 agency lainnya pada 2012. Dengan demikian, Indonesia bisa memperoleh lebih banyak FDI dan portfolio investments. Untuk kembali menaikan rating, Indonesia harus memperbaiki infrastruktur, masalah korupsi, institusi, legal. System finansial kita harus siap menyerap derasnya likuiditas

CIMB mempertahankan rating sektor perbankan pada NEUTRAL. Data statistik perbankan Oct11 tidak menunjukan perubahan. Forex LDR masih dalam tahap bahaya diimbangi oleh pertumbuhan kredit yang kencang yang diikuti oleh pertumbuhan deposito. NIM cukup stabil di 6%, gross NPL di 2.7%. Top picks kami tetap BBNI, BMRI, BBKP masing-masing dengan target harga Rp5200, 9400, 1200 dengan kriteria pertumbuhan kredit, valuasi murah, LDR pada level aman. Kami menyarankan untuk menghindari bank dengan LDR yang tinggi dengan outlook 2012.

CIMB mempertahankan rating JCI pada OVERWEIGHT, setelah DPR mengesahkan UU pembebasan lahan. Projek jalan tol dan pertumbuhan ekonomi akan bergerak lebih cepat sekaligus menurunkan inflasi karena membaiknya logistik. Kami memutuskan untuk menaikan rating sektor semen dari neutral menjadi OVERWEIGHT. Land dispute akan diselesaikan max 88 hari dan pengadilan bisa membatalkan hak milik. Sejak 2005, hanya 78.5 km jalan tol yang dibangun vs target 968km.

Technically:
Bakrieland Development (ELTY IJ; IDR 124; Sell on strength) – Bayangan naik jenuh sementara

Bakrie Sumatra Plantations (UNSP IJ; IDR 275; Buy on weakness) – Money Flow melampui Chaikin

Bakrie Telecom (BTEL IJ; IDR 260; Sell on strength) –indikator yang diamati diprediksi turun